Votre client a-t-il un BFR sain ?

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) se calcule ainsi : BFR = Créances clients + Stocks − Dettes fournisseurs. Il s'exprime en euros ou en jours de chiffre d'affaires : BFR jours = (BFR / CA annuel HT) × 365. Un BFR positif signifie un besoin de financement ; un BFR négatif signifie que l'entreprise encaisse avant de payer (modèle de trésorerie favorable).

Les médianes sectorielles varient fortement selon la Banque de France (FIBEN 2025) : grande distribution (−20 jours), e-commerce (+10 jours), services B2B (+30 jours), industrie légère (+38 jours), industrie lourde (+64 jours), BTP (+70 jours), immobilier (+120 jours). Un BFR supérieur au 3ème quartile sectoriel est un signal d'alerte pour une décision de financement.

Le DSO (Days Sales Outstanding) mesure le délai moyen de paiement des clients : DSO = (Créances clients / CA) × 365. Un DSO supérieur à 60 jours est un signal d'alerte. Le DPO (Days Payable Outstanding) mesure le délai de paiement des fournisseurs : DPO = (Dettes fournisseurs / CA) × 365. Un DPO élevé (> 30 jours) est favorable à la trésorerie.

Un BFR supérieur au 3ème quartile sectoriel indique que l'entreprise est structurellement dépendante du financement court terme. En cas d'impayé ou de ralentissement d'activité, la tension de trésorerie peut mener à la défaillance rapidement. Le BFR seul ne suffit pas — RocketFin croise BFR, open banking et signaux légaux pour un score complet.

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