Solvabilité vs liquidité : ne pas confondre
La solvabilité et la liquidité sont deux concepts distincts mais complémentaires en analyse financière. La solvabilité mesure la capacité d'une entreprise à rembourser l'ensemble de ses dettes à long terme. La liquidité mesure sa capacité à payer ses obligations à court terme avec ses actifs liquides.
À retenir
Une TPE BTP peut avoir une excellente solvabilité (bilan solide) mais une mauvaise liquidité (besoin de trésorerie immédiat suite à un paiement client retardé). À l'inverse, une entreprise avec une bonne liquidité immédiate mais un endettement massif à long terme est solvable à court terme mais fragile structurellement.
En scoring crédit B2B, nous analysons les deux : la solvabilité pour évaluer le risque de défaillance, la liquidité pour identifier les fragilités trésorerie à court terme.
Les 5 ratios de solvabilité à calculer
Voici les 5 ratios fondamentaux utilisés par les analystes crédit pour évaluer la solvabilité :
| Ratio | Formule | Seuil d'alerte |
|---|---|---|
| Autonomie financière | Capitaux propres / Total passif | < 20% |
| Capacité remboursement | Dettes / Résultat net annuel | > 5 ans |
| Liquidité générale | Actif circulant / Passif circulant | < 1 |
| Gearing (endettement) | Dettes financières / Capitaux propres | > 2 |
| Couverture intérêts | EBIT / Charge d'intérêts | < 2 |
Note : Ces ratios sont basés sur les bilans annuels — ils ont 12 à 18 mois de décalage sur les TPE/PME.
Pourquoi les ratios ne suffisent pas sur les TPE/PME
Les ratios traditionnels capturent une photo figée de l'entreprise une fois par an. Sur les TPE/PME, c'est insuffisant car les fragilités se matérialisent en quelques mois. Il faut analyser les signaux faibles précoces :
① Variation délais paiement fournisseurs — Passage de 30j normaux à 60-90j = tension trésorerie
② Rotation des dirigeants (BODACC) — Changement imprévisé = fragilité organisationnelle
③ Présence digitale dégradée — Site fermé, réseaux inactifs = retranchement/manque cash
④ Signaux légaux précoces — Nantissements, incidents mineurs = problèmes à venir
⑤ Décalage secteur/macro — Outperformance puis chute = fragilité structurelle
Relevés bancaires : la source de données qui change tout
Les relevés bancaires récents, transmis en PDF par l'entreprise (ou via une connexion open banking chez certains acteurs), montrent ses flux de trésorerie, ses soldes et ses incidents. Ces données récentes révèlent :
- •Les vrais délais de paiement (pas ceux déclarés au bilan)
- •Les incidents de paiement même mineurs (rejet chèques, dépassements)
- •La volatilité trésorerie (pic/creux saisonniers anormaux)
- •Les signaux d'endettement caché (crédits fournisseurs non déclarés)
Réglementation : IA Act
L'IA Act classe à haut risque l'évaluation de la solvabilité des personnes physiques, entrepreneurs individuels compris, avec des obligations applicables à partir du 2 décembre 2027. Pour toutes vos analyses, les relevés bancaires apportent des données objectives et vérifiables qui aident à justifier chaque décision.
Méthode pas-à-pas : analyser la solvabilité en 4 étapes
Étape 1 — Données structurelles
SIREN, forme juridique, ancienneté, secteur NAF, dirigeants
Étape 2 — Ratios bilans
Calculer les 5 ratios de solvabilité sur les 3 derniers bilans
Étape 3 — Signaux comportementaux
Flux bancaires, délais paiements, incidents légaux, présence digital
Étape 4 — Décision & limite encours
APPROVED / REVIEW / DECLINED + montant limite crédit
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Comparatif des solutions d'analyse de solvabilité :
| Outil | Type | Délai | Adapté TPE/PME |
|---|---|---|---|
| Infogreffe | Données publiques | 1-2 jours | Basique |
| Coface | Scoring généraliste | Variable | Moyen (cher) |
| Creditsafe | Scoring B2B | Variable | Moyen |
| RocketFin | API native · Rapport PDF explicable | 60 s | Excellente |
Note : Ce tableau est objectif. RocketFin est l'outil de l'éditeur de cette page — à pondérer en conséquence.
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